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This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system - majoritarian, coalition, twoparty. Because internationalization reduces the possibility for national government to e.ectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution). ; Ce papier présente un modèle permettant d'analyser la relation entre les systèmes de vote, les modèles de sécurité sociale et la performance macroéconomique. Nous considérons un modèle où se côtoient trois classes d'agents : les entrepreneurs, les salariés employés et les chômeurs. Ces acteurs sont appelés à voter pour décider des caractéristiques institutionnelles du modèle de sécurité sociale, et plus particulièrement : le degré de flexibilité du marché du travail et la générosité du système de redistribution. Nous montrons que la configuration du Welfare State va dépendre de la nature du système politique : majoritaire, coalition, à deux partis. Puisque l'internationalisation des marchés rend plus difficile la taxation de revenus tels que les profits, les coalitions politiques sortent fragilisées du processus de mondialisation. Nous en tirons des enseignements concernant les effets de la mondialisation sur la performance en matière d'emploi. Les conséquences de la ...

This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system - majoritarian, coalition, twoparty. Because internationalization reduces the possibility for national government to e.ectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution). ; Ce papier présente un modèle permettant d'analyser la relation entre les systèmes de vote, les modèles de sécurité sociale et la performance macroéconomique. Nous considérons un modèle où se côtoient trois classes d'agents : les entrepreneurs, les salariés employés et les chômeurs. Ces acteurs sont appelés à voter pour décider des caractéristiques institutionnelles du modèle de sécurité sociale, et plus particulièrement : le degré de flexibilité du marché du travail et la générosité du système de redistribution. Nous montrons que la configuration du Welfare State va dépendre de la nature du système politique : majoritaire, coalition, à deux partis. Puisque l'internationalisation des marchés rend plus difficile la taxation de revenus tels que les profits, les coalitions politiques sortent fragilisées du processus de mondialisation. Nous en tirons des enseignements concernant les effets de la mondialisation sur la performance en matière d'emploi. Les conséquences de la mondialisation dépendront de la nature du système politique de vote (majoritaire versus coalition) et de la configuration institutionnelle du Welfare State (axé sur la flexibilité ou sur la redistribution).

This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system - majoritarian, coalition, twoparty. Because internationalization reduces the possibility for national government to e.ectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution). ; Ce papier présente un modèle permettant d'analyser la relation entre les systèmes de vote, les modèles de sécurité sociale et la performance macroéconomique. Nous considérons un modèle où se côtoient trois classes d'agents : les entrepreneurs, les salariés employés et les chômeurs. Ces acteurs sont appelés à voter pour décider des caractéristiques institutionnelles du modèle de sécurité sociale, et plus particulièrement : le degré de flexibilité du marché du travail et la générosité du système de redistribution. Nous montrons que la configuration du Welfare State va dépendre de la nature du système politique : majoritaire, coalition, à deux partis. Puisque l'internationalisation des marchés rend plus difficile la taxation de revenus tels que les profits, les coalitions politiques sortent fragilisées du processus de mondialisation. Nous en tirons des enseignements concernant les effets de la mondialisation sur la performance en matière d'emploi. Les conséquences de la mondialisation dépendront de la nature du système politique de vote (majoritaire versus coalition) et de la configuration institutionnelle du Welfare State (axé sur la flexibilité ou sur la redistribution).

This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system - majoritarian, coalition, twoparty. Because internationalization reduces the possibility for national government to e.ectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution). ; Ce papier présente un modèle permettant d'analyser la relation entre les systèmes de vote, les modèles de sécurité sociale et la performance macroéconomique. Nous considérons un modèle où se côtoient trois classes d'agents : les entrepreneurs, les salariés employés et les chômeurs. Ces acteurs sont appelés à voter pour décider des caractéristiques institutionnelles du modèle de sécurité sociale, et plus particulièrement : le degré de flexibilité du marché du travail et la générosité du système de redistribution. Nous montrons que la configuration du Welfare State va dépendre de la nature du système politique : majoritaire, coalition, à deux partis. Puisque l'internationalisation des marchés rend plus difficile la taxation de revenus tels que les profits, les coalitions politiques sortent fragilisées du processus de mondialisation. Nous en tirons des enseignements concernant les effets de la mondialisation sur la performance en matière d'emploi. Les conséquences de la ...

This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system - majoritarian, coalition, twoparty. Because internationalization reduces the possibility for national government to e.ectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution). ; Ce papier présente un modèle permettant d'analyser la relation entre les systèmes de vote, les modèles de sécurité sociale et la performance macroéconomique. Nous considérons un modèle où se côtoient trois classes d'agents : les entrepreneurs, les salariés employés et les chômeurs. Ces acteurs sont appelés à voter pour décider des caractéristiques institutionnelles du modèle de sécurité sociale, et plus particulièrement : le degré de flexibilité du marché du travail et la générosité du système de redistribution. Nous montrons que la configuration du Welfare State va dépendre de la nature du système politique : majoritaire, coalition, à deux partis. Puisque l'internationalisation des marchés rend plus difficile la taxation de revenus tels que les profits, les coalitions politiques sortent fragilisées du processus de mondialisation. Nous en tirons des enseignements concernant les effets de la mondialisation sur la performance en matière d'emploi. Les conséquences de la ...

This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system - majoritarian, coalition, twoparty. Because internationalization reduces the possibility for national government to e.ectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution). ; Ce papier présente un modèle permettant d'analyser la relation entre les systèmes de vote, les modèles de sécurité sociale et la performance macroéconomique. Nous considérons un modèle où se côtoient trois classes d'agents : les entrepreneurs, les salariés employés et les chômeurs. Ces acteurs sont appelés à voter pour décider des caractéristiques institutionnelles du modèle de sécurité sociale, et plus particulièrement : le degré de flexibilité du marché du travail et la générosité du système de redistribution. Nous montrons que la configuration du Welfare State va dépendre de la nature du système politique : majoritaire, coalition, à deux partis. Puisque l'internationalisation des marchés rend plus difficile la taxation de revenus tels que les profits, les coalitions politiques sortent fragilisées du processus de mondialisation. Nous en tirons des enseignements concernant les effets de la mondialisation sur la performance en matière d'emploi. Les conséquences de la mondialisation dépendront de la nature du système politique de vote (majoritaire versus coalition) et de la configuration institutionnelle du Welfare State (axé sur la flexibilité ou sur la redistribution).

This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system - majoritarian, coalition, twoparty. Because internationalization reduces the possibility for national government to e.ectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution). ; Ce papier présente un modèle permettant d'analyser la relation entre les systèmes de vote, les modèles de sécurité sociale et la performance macroéconomique. Nous considérons un modèle où se côtoient trois classes d'agents : les entrepreneurs, les salariés employés et les chômeurs. Ces acteurs sont appelés à voter pour décider des caractéristiques institutionnelles du modèle de sécurité sociale, et plus particulièrement : le degré de flexibilité du marché du travail et la générosité du système de redistribution. Nous montrons que la configuration du Welfare State va dépendre de la nature du système politique : majoritaire, coalition, à deux partis. Puisque l'internationalisation des marchés rend plus difficile la taxation de revenus tels que les profits, les coalitions politiques sortent fragilisées du processus de mondialisation. Nous en tirons des enseignements concernant les effets de la mondialisation sur la performance en matière d'emploi. Les conséquences de la mondialisation dépendront de la nature du système politique de vote (majoritaire versus coalition) et de la configuration institutionnelle du Welfare State (axé sur la flexibilité ou sur la redistribution).

This paper is a contribution to the debate on policy complementarity in relation to deregulation in the product and labour markets. We develop a model of dynamic efficiency wages and monopolistic competition. Whereas most of the literature points toward the gains associated to an increase in product market competition coupled with an increased flexibility of the labour market, we show that even when more product market competition is the policy recommendation, it should be accompanied by an increase in job security.

This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system ? majoritarian, coalition, two-party. Because internationalization reduces the possibility for national government to effectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution).

In a macro-economic framework where the European Central Bank targets individual country data, the nature of strategic interactions between fiscal authorities in the euro-zone can be described as a stag hunt game with (at least) two equilibria that can be pareto-ranked. In fact we show that, because of the indiscriminate nature of its monetary response, an ECB strategy of monetary retaliation to any individual country's over-expenditure affects all eleven countries to the same extent. This collective effect is similar to the teacher's old favorite "all children stay behind in the class if one misbehaves". This mechanism, we show, makes the game between fiscal authorities a multiple equilibria co-ordination game. We subsequently address the problem of equilibrium selection that is of particular importance to co-ordination games. Following Kandori et al. (1993), we apply Harsanyi and Selten's (1988) riskdominance criterion to single out the conditions for fiscal restraint to emerge as the equilibrium selected by interacting actors. Our main conclusions are that the ECB can ensure convergence of fiscal authorities upon the pareto-optimal equilibrium (that is, fiscal restraint) by adopting a reward-oriented, counter-cyclical strategy that compensates fiscal authorities at the output level both for giving up fiscal discretion and for incurring the risk of being hit by a monetary tightening in response to developments elsewhere in the euro-economy. This means that interest rates' movements should smoothen economic fluctuations in order to give economic actors sufficient incentives to maintain restraint. ; In einem makroökonomischen Kontext, in dem die Europäische Zentralbank die wirtschaftlichen Daten einzelner Länder anvisiert, können die strategischen Interaktionen zwischen den Finanzbehörden der Euro-Zone als ein stag hunt- Spiel mit (mindestens) zwei pareto-Equilibrien beschrieben werden. Wir zeigen daß, aufgrund der ungezielten Art der monetären Reaktion, eine EZB-Strategie der monetären Vergeltung für zu hohe Ausgaben eines einzelnen Landes alle elf Länder gleichermaßen betrifft. Dieser Kollektiveffekt erinnert an die alte Lehrermethode: Alle Kinder müssen nachsitzen, wenn eins aus der Reihe tanzt. Dieser Mechanismus macht das Spiel zwischen den Finanzbehörden zu einem Koordinationsspiel mit mehreren Equilibrien. Anschließend befassen wir uns mit dem in Koordinationsspielen besonders bedeutsamen Problem der Wahl zwischen Equilibrien. In Anlehnung an Kandori et al. (1993) wenden wir Harsanyi und Selten's (1988) Risikodominanzkriterium an, um die Bedingungen herauszufiltern, unter denen fiskale Zurückhaltung das Equilibrium bildet, das von den beteiligten Akteuren gewählt wird. Unsere wesentlichen Schlußfolgerungen sind, daß die EZB eine Konvergenz der Finanzbehörden auf das pareto-optimale Equilibrium (d.h. fiskale Zurückhaltung) sicherstellen kann, indem sie eine auf Belohnung ausgerichte, antizyklische Strategie verfolgt, bei der die Finanzbehörden auf der Output-Ebene entschädigt werden -sowohl für die Abgabe fiskaler Entscheidungsfreiheit als auch für das Risiko, einer monetären Kontraktion ausgesetzt zu werden, die auf Entwicklungen anderswo in der Euro-Wirtschaft abzielt. Das bedeutet, daß Zinsentwicklungen wirtschaftliche Fluktuationen ausgleichen sollten, um den relevanten Akteuren ausreichende Anreize für fiskale Zurückhaltung zu bieten.

In this paper, we highlight the link between the political demand and social policy outcome while taking into account the design of the party system. The political demand is measured by individual preferences and the design of the party system is defined as the extent of party fractionalization. This is, to our knowledge, the first attempt in the literature to empirically link the political demand and the policy outcome with the help of a direct measure of preferences. Moreover, we account for an additional channel, so far neglected in the literature: The composition effect of the demand. Indeed, the heterogeneity of the demand within countries, more than the level of the demand itself, is shown to have a positive impact on welfare state generosity. This impact increases with the degree of fractionalization of the party system. We run regressions on a sample of 18 OECD countries over 23 years, carefully dealing with the issues raised by the use of time-series cross-section data.

In this paper, we highlight the link between the political demand and social policy outcome while taking into account the design of the party system. The political demand is measured by individual preferences and the design of the party system is defined as the extent of party fractionalization. This is, to our knowledge, the first attempt in the literature to empirically link the political demand and the policy outcome with the help of a direct measure of preferences. Moreover, we account for an additional channel, so far neglected in the literature: The composition effect of the demand. Indeed, the heterogeneity of the demand within countries, more than the level of the demand itself, is shown to have a positive impact on welfare state generosity. This impact increases with the degree of fractionalization of the party system. We run regressions on a sample of 18 OECD countries over 23 years, carefully dealing with the issues raised by the use of time-series cross-section data.