The political economy of job protection and income redistribution
Abstract
This paper presents a model allowing to analyze voting, welfare institutions and economic performance. We consider a political economy framework with three classes of agents: entrepreneurs, employed workers and unemployed workers. Agents vote on alternative institutional options: the degree of labour market flexibility and the intensity of redistribution. We show that the welfare state configuration depends on the nature of the political system - majoritarian, coalition, twoparty. Because internationalization reduces the possibility for national government to e.ectively tax profits, the existing political coalition is fragilized by the process of globalization. The model generates results concerning the macroeconomic equilibrium employment level. Hence we can assess the effects of internationalization on macroeconomic performance. The impact of internalization depends on the nature of the political system (majoritarian versus coalition government) and on the institutional configuration (positive flexibility versus positive redistribution). ; Ce papier présente un modèle permettant d'analyser la relation entre les systèmes de vote, les modèles de sécurité sociale et la performance macroéconomique. Nous considérons un modèle où se côtoient trois classes d'agents : les entrepreneurs, les salariés employés et les chômeurs. Ces acteurs sont appelés à voter pour décider des caractéristiques institutionnelles du modèle de sécurité sociale, et plus particulièrement : le degré de flexibilité du marché du travail et la générosité du système de redistribution. Nous montrons que la configuration du Welfare State va dépendre de la nature du système politique : majoritaire, coalition, à deux partis. Puisque l'internationalisation des marchés rend plus difficile la taxation de revenus tels que les profits, les coalitions politiques sortent fragilisées du processus de mondialisation. Nous en tirons des enseignements concernant les effets de la mondialisation sur la performance en matière d'emploi. Les conséquences de la ...
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