Suchergebnisse

Предмет. Активное развитие фондового рынка, обеспечение высокой концентрации финансовых ресурсов для их последующего перераспределения секторам экономики, испытывающим в них острый недостаток, является в настоящее время одной из приоритетных задач, стоящих перед Российской Федерацией. На фоне снижения объемов биржевых торгов и стагнации российского финансового рынка рассмотрение возможностей для привлечения новых инвестиционных ресурсов на фондовый рынок за счет расширения спектра доступных инструментов, удовлетворяющих разнообразным требованиям инвесторов в условиях возросшей волатильности и высокой степени неопределенности на финансовом рынке, является крайне актуальным. Цели. Рассмотреть сущность и специфику биржевых инвестиционных фондов как финансового инструмента, классифицировать их по различным категориям, провести сравнительный анализ фондов ETF и ПИФ, выявить существенные различия данных инструментов, рассмотреть зарубежный опыт становления и развития фондов ETF и оценить перспективы биржевых инвестиционных фондов и условия для их успешного развития в России. Методология. В настоящей работе использован системный подход к рассмотрению сущности понятия «биржевой инвестиционный фонд», или Exchange Traded Fund, проведен сравнительный анализ паевых инвестиционных фондов и биржевых инвестиционных фондов. Результаты. В ходе проведенного исследования было выявлено, что динамика числа биржевых инвестиционных фондов, а также совокупной стоимости их активов в странах с развитой экономикой значительно превосходит темпы роста других сегментов финансового рынка. Созданных в России биржевых инвестиционных фондов в настоящее время не существует, так как отсутствуют законодательные и институциональные условия для создания полноценных ETF. Выводы. Сегмент биржевых фондов ETF в России имеет большой потенциал, и необходимыми условиями для развития данного инструмента являются детальная проработка законодательной базы и повышение ликвидности российского фондового рынка. ; Importance One of Russian economy's priorities is to develop the stock market and provide for high concentration of financial resources to reallocate them to industries that experience funding shortage. Therefore, it is essential to consider possibilities to attract new investment resources to the stock market by increasing the range of available financial instruments that meet investor requirements under high volatility and uncertainty of the financial market. Objectives The study aims to address the nature and specifics of Exchange Traded Funds as a financial instrument, to classify them into different categories and compare with mutual funds, to review the ETF evolution in foreign countries and assess development prospects for ETF in Russia. Methods The study employs the systems approach to consider the concept of Exchange Traded Fund, and the comparative analysis of mutual funds and exchange traded funds. Results The dynamics of the number of Exchange Traded Funds and their total asset value in developed economies exceeds significantly the growth rate of other segments of the financial market. At present, there are no Exchange Traded Funds created in Russia, as there are no legislative and institutional conditions for adequate ETF creation. Conclusions and Relevance The ETF segment has a strong potential in Russia. To develop this instrument, it is necessary to elaborate the regulatory framework and enhance the liquidity of the Russian securities market.