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Shot boundary detection is the process of segmenting a video into basic units known as shots by discovering transition frames between shots. Researches have been conducted to accurately detect the shot boundaries. However, the acceleration of the shot detection process with higher accuracy needs improvement. A new method was introduced in this paper to find out the boundaries of abrupt shots in the video with high accuracy and lower computational cost. The proposed method consists of two stages. First, projection features were used to distinguish non boundary transitions and candidate transitions that may contain abrupt boundary. Only candidate transitions were conserved for next stage. Thus, the speed of shot detection was improved by reducing the detection scope. In the second stage, the candidate segments were refined using motion feature derived from the optical flow to remove non boundary frames. The results manifest that the proposed method achieved excellent detection accuracy (0.98 according to F-Score) and effectively speeded up detection process. In addition, the comparative analysis results confirmed the superior performance of the proposed method versus other methods.

Der Devisenmarkt ist aufgrund seiner Umsatzstärke und der enormen Liquidität für viele Ökonomen und Anleger zweifelsohne der faszinierendste Markt der Welt. Weltweit werden rund um die Uhr auf den internationalen Devisenmärkten Währungen gehandelt, deren Wechselkursentwicklungen von immenser volkswirtschaftlicher Relevanz sind. Ein Wechselkurs definiert das Austauschverhältnis zwischen den Währungen zweier Nationen und bestimmt auf diese Weise entscheidend die internationale wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit der einzelnen Länder. Gleichzeitig werden die Devisenkurse weltweit von vielen Anlegern als Spekulationsobjekt par excellence betrachtet. Der Erklärung und der Prognose von Wechselkursschwankungen gebührt deshalb ein besonderer Stellenwert innerhalb der Ökonomie und des Asset Management. Während die traditionellen makroökonomischen Modelle die langfristigen Wechselkursentwicklungen relativ gut beschreiben können, sehen sich die Ökonomen bei kurzfristigen Wechselkursänderungen mit erheblichen Schwierigkeiten konfrontiert. Trotz einer intensiven Forschung nach möglichen fehlenden makroökonomischen Variablen, konnten keine wesentlichen Verbesserungen bei der Erklärbarkeit und der Vorhersage kurzfristiger Wechselkursschwankungen erzielt werden. Vor dem Hintergrund dieser Schwierigkeiten entstand eine neue Forschungsrichtung, die sich mit der Mikrostruktur der Devisenmärkte auseinandersetzt. Die Mikrostrukturtheorie berücksichtigt den Einfluss von Institutionen, die Rolle der privaten Informationen und das Verhalten der Agenten bei der Wechselkursbestimmung. Das Augenmerk dieser Arbeit richtet sich auf Order Flow, einer zentralen Variable dieses Mikrostrukturansatzes. Obwohl noch relativ neu, hat sich die Analyse des Order Flow unter den Devisenhändlern neben der fundamentalen und technischen Analyse als eine dritte Analyseform etabliert. Die Anwendung und der Nutzen des Order Flow zur Beschreibung und Prognose von Wechselkursentwicklungen sind allerdings unter den Ökonomen nicht unumstritten. Die Vorbehalte richten sich in erster Linie gegen die Funktion des Order Flow als Träger privater kursrelevanter Informationen, deren Existenz vor allem von den Vertretern der traditionellen makroökonomischen Theorie aufgrund des öffentlichen Charakters der Informationen auf den Devisenmärkten abgewiesen wird. Sollte der Order Flow überhaupt eine Funktion erfüllen, dann die einer Implementierung der veröffentlichten makroökonomischen Fundamentaldaten in den Wechselkursen. Insofern ist die Richtung des Order Flow durch die fundamentalen Faktoren vorbestimmt und seine Wirkung auf sehr kurzzeitige und vorübergehende Effekte beschränkt, weshalb er sich für eine zukünftige Wechselkursbestimmung nicht eignet. Die Vertreter des Order Flow Ansatzes sehen dagegen die asymmetrische Informationsverteilung auf den Devisenmärkten als einen grundlegenden Faktor für die informative Rolle des Order Flow, der die privaten Informationen aggregiert und dadurch eine Bestimmung künftiger Wechselkurse ermöglicht. Eine Untersuchung der Bedeutung des Order Flow für die Wechselkursbestimmung ist Gegenstand dieser Arbeit. Dabei wird zunächst auf die Wechselkursbestimmung und die Besonderheiten der Devisenmärkte eingegangen. Dazu wird kurz die Evolution des Marktmikrostrukturansatzes dargelegt und anschließend ausführlich seine wesentliche Determinante, Order Flow, erläutert. Unter den Besonderheiten der Devisenmärkte erfolgt eine Beschreibung der Marktstrukturen sowie der teilnehmenden Akteure und der angewendeten Handelssysteme. Im Abschnitt drei, dem Schwerpunkt der Arbeit, wird die Evidenz für die informative Rolle des Order Flow bei der Wechselkursbestimmung beleuchtet. Dies geschieht anhand der Darstellung von vier verschiedenen empirischen Methoden, wobei die Reihenfolge der Betrachtung die zunehmende Evidenzstärke der jeweiligen Herangehensweise widerspiegelt. Die behandelten empirischen Methoden nähern sich der Frage nach Informationseffekten des Order Flow aus verschiedenen Perspektiven an: i) durch Umfragen der Devisenhändler, ii) Wirkung der Informationsasymmetrie auf Bid-Ask Spreads iii) Wechselwirkungen von Order Flow und Volatilität und iv) Persistenz der Order Flow Effekte. Die Arbeit schließt mit einer Zusammenfassung der gesammelten Ergebnisse und einem Fazit ab.

Four-dimensional (4D) flow magnetic resonance imaging (4D Flow MRI) enables acquisition of time-resolved three-directional velocity data in the entire heart and all major thoracic vessels. The segmentation of these tissues is typically performed using semi-automatic methods. Some of which primarily rely on the velocity data and result in a segmentation of the vessels only during the systolic phases. Other methods, mostly applied on the heart, rely on separately acquired balanced Steady State Free Precession (b-SSFP) MR images, after which the segmentations are superimposed on the 4D Flow MRI. While b-SSFP images typically cover the whole cardiac cycle and have good contrast, they suffer from a number of problems, such as large slice thickness, limited coverage of the cardiac anatomy, and being prone to displacement errors caused by respiratory motion. To address these limitations we propose a multi-atlas segmentation method, which relies only on 4D Flow MRI data, to automatically generate four-dimensional segmentations that include the entire thoracic cardiovascular system present in these datasets. The approach was evaluated on 4D Flow MR datasets from a cohort of 27 healthy volunteers and 83 patients with mildly impaired systolic left-ventricular function. Comparison of manual and automatic segmentations of the cardiac chambers at end-systolic and end-diastolic timeframes showed agreements comparable to those previously reported for automatic segmentation methods of b-SSFP MR images. Furthermore, automatic segmentation of the entire thoracic cardiovascular system improves visualization of 4D Flow MRI and facilitates computation of hemodynamic parameters. ; Funding details: 310612; Funding details: FP7, Seventh Framework Programme; Funding details: 621-2014-6191, VR, Vetenskapsrådet; Funding details: 223615; Funding details: 20140398; Funding text: This work was partially funded by the FP7-funded project DOPPLER-CIP [grant number 223615]; the European Union's Seventh Framework Programme ( FP7/2007-2013 ) [grant number 310612 ]; the Swedish Research Council [grant number 621-2014-6191 ]; and the Swedish Heart and Lung Foundation [grant number 20140398 ].

We address whether transaction flows in foreign exchange markets convey fundamental information. Our GE model includes fundamental information that first manifests at the micro level and is not symmetrically observed by all agents. This produces foreign exchange transactions that play a central role in information aggregation, providing testable links between transaction flows, exchange rates, and future fundamentals. We test these links using data on all end-user currency trades received at Citibank over 6.5 years, a sample sufficiently long to analyze real-time forecasts at the quarterly horizon. The predictions are borne out in four empirical findings that define this paper's main contribution: (1) transaction flows forecast future macro variables such as output growth, money growth, and inflation, (2) transaction flows forecast these macro variables significantly better than the exchange rate does, (3) transaction flows (proprietary) forecast future exchange rates, and (4) the forecasted part of fundamentals is better at explaining exchange rates than standard measured fundamentals.