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Substituabilités stratégiques versus complémentarités stratégiques : pour une théorie générale de la coordination des anticipations ? Cet article compare l'analyse de la stabilité des anticipations dans un modèle économique stylisé dans deux cas polaires: Les Complémentarités Stratégiques (CoSt) dominent ou sont dominées par les Substituabilités Stratégiques (SuSt). Alors que, dans le premier cas, l'unicité va souvent de pair avec la «stabilité divinatoire», les deux questions sont largement indépendantes sous SuSt. Qui plus est, l'information incomplète, qui souvent contribue positivement à la coordination sous hypothèse de CoSt, a souvent l'effet inverse sous SuSt. Enfin, l'examen d'une classe de modèles macroéconomiques, même dans un cadre agrégé qui amplifie les CoSt, et même sous des hypothèses néokeynésiennes, suggère que les SuSt y dominent les CoSt. Les «vestiges » des CoSt subsistant cependant dans les modèles désagrégés sont finalement discutés.

Le texte met en exergue ce que l'on peut appeler l'approche « divinatoire » pour un examen critique de l'hypothèse d'Anticipations Rationnelles. La Section 2 compare de façon informelle et intuitive les approches et résultats de l'apprentissage « divinatoire » et de l'apprentissage « en temps réel » dans deux cas polaires (un modèle à deux périodes d'équilibre partiel et un modèle simple de cycles réels). La section 3 passe en revue partie de la littérature théorique analysant la stabilité « divinatoire » dans les champs de la finance, du commerce international, de l'équilibre général, de la macroéconomie de court ou plus long terme.

This is a slightly revised English version of a paper published in the "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. The text reviews recent work on expectational coordination in general equilibrium models of the Walrasian tradition. It evokes briefly the multiplicity questions associated with infinite horizon models and the issues associated with "eductive learning". It examines in a more systematic way the coordination difficulties that would arise in finite horizon models with spot multiplicity and discusses the relationship between coordination and incompleteness. ; Ce texte constitue une version anglaise légèrement révisée d'un article paru dans la "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. Il passe en revue des travaux récents concernant la coordination des anticipations dans les modèles d'équilibre général de la tradition walrassienne. Il évoque de façon cursive les problèmes de multiplicité de l'équilibre général inter-temporel dans les modèles à horizon infini et les questions d'apprentissage "divinatoire" de l'équilibre. Il traite plus systématiquement des difficultés créées par la multiplicité des équilibres au comptant dans les modèles à horizon fini et des relations entre coordination et incomplétude.

This is a slightly revised English version of a paper published in the "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. The text reviews recent work on expectational coordination in general equilibrium models of the Walrasian tradition. It evokes briefly the multiplicity questions associated with infinite horizon models and the issues associated with "eductive learning". It examines in a more systematic way the coordination difficulties that would arise in finite horizon models with spot multiplicity and discusses the relationship between coordination and incompleteness. ; Ce texte constitue une version anglaise légèrement révisée d'un article paru dans la "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. Il passe en revue des travaux récents concernant la coordination des anticipations dans les modèles d'équilibre général de la tradition walrassienne. Il évoque de façon cursive les problèmes de multiplicité de l'équilibre général inter-temporel dans les modèles à horizon infini et les questions d'apprentissage "divinatoire" de l'équilibre. Il traite plus systématiquement des difficultés créées par la multiplicité des équilibres au comptant dans les modèles à horizon fini et des relations entre coordination et incomplétude.

This is a slightly revised English version of a paper published in the "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. The text reviews recent work on expectational coordination in general equilibrium models of the Walrasian tradition. It evokes briefly the multiplicity questions associated with infinite horizon models and the issues associated with "eductive learning". It examines in a more systematic way the coordination difficulties that would arise in finite horizon models with spot multiplicity and discusses the relationship between coordination and incompleteness. ; Ce texte constitue une version anglaise légèrement révisée d'un article paru dans la "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. Il passe en revue des travaux récents concernant la coordination des anticipations dans les modèles d'équilibre général de la tradition walrassienne. Il évoque de façon cursive les problèmes de multiplicité de l'équilibre général inter-temporel dans les modèles à horizon infini et les questions d'apprentissage "divinatoire" de l'équilibre. Il traite plus systématiquement des difficultés créées par la multiplicité des équilibres au comptant dans les modèles à horizon fini et des relations entre coordination et incomplétude.

This is a slightly revised English version of a paper published in the "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. The text reviews recent work on expectational coordination in general equilibrium models of the Walrasian tradition. It evokes briefly the multiplicity questions associated with infinite horizon models and the issues associated with "eductive learning". It examines in a more systematic way the coordination difficulties that would arise in finite horizon models with spot multiplicity and discusses the relationship between coordination and incompleteness. ; Ce texte constitue une version anglaise légèrement révisée d'un article paru dans la "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. Il passe en revue des travaux récents concernant la coordination des anticipations dans les modèles d'équilibre général de la tradition walrassienne. Il évoque de façon cursive les problèmes de multiplicité de l'équilibre général inter-temporel dans les modèles à horizon infini et les questions d'apprentissage "divinatoire" de l'équilibre. Il traite plus systématiquement des difficultés créées par la multiplicité des équilibres au comptant dans les modèles à horizon fini et des relations entre coordination et incomplétude.

This is a slightly revised English version of a paper published in the "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. The text reviews recent work on expectational coordination in general equilibrium models of the Walrasian tradition. It evokes briefly the multiplicity questions associated with infinite horizon models and the issues associated with "eductive learning". It examines in a more systematic way the coordination difficulties that would arise in finite horizon models with spot multiplicity and discusses the relationship between coordination and incompleteness. ; Ce texte constitue une version anglaise légèrement révisée d'un article paru dans la "Revue d'Economie Politique" 112 (5) sept-oct 2002. Il passe en revue des travaux récents concernant la coordination des anticipations dans les modèles d'équilibre général de la tradition walrassienne. Il évoque de façon cursive les problèmes de multiplicité de l'équilibre général inter-temporel dans les modèles à horizon infini et les questions d'apprentissage "divinatoire" de l'équilibre. Il traite plus systématiquement des difficultés créées par la multiplicité des équilibres au comptant dans les modèles à horizon fini et des relations entre coordination et incomplétude.

The "eductive" viewpoint provides a theoretically sophisticated analysis as well as an intuitively plausible shortcut to the study of expectational coordination in economic models. From the review of expectational criteria in a class of dynamical models of macroeconomic theory, the paper shows how such an "eductive" viewpoint completes and deepens rather than contradicts standard analysis. It however argues that the "eductive" approach, when correctly implemented, challenges the conditions of learning in infinite-horizon models with infinitely-lived agents. In particular, in a simple monetary model adopting such a framework, Taylor rules may be stabilizing, in the demanding sense under scrutiny, but only within a small window for the reaction coefficient. ; Le point de vue dit "divinatoire" fournit à la fois une alternative théoriquement élaborée et un raccourci intuitivement plausible à l'étude de la coordination des anticipations. Il conduit à approfondir l'analyse standard, comme le montre, à partir d'une revue de familles de modèles dynamiques utilisés en macroéconomie, l'examen et la comparaison des critères habituellement utilisés. Cependant, le point de vue, lorsqu'il est convenablement compris, conduit à un réexamen profond de l'apprentissage dans les modèles à horizon infini peuplés d'agents à durée de vie infinie. En particulier dans un modèle simple, suceptible d'éclairer l'analyse des politiques monétaires, les régles de Taylor ne sont stabilisantes, au sens exigeant requis ici, que lorsque les coefficients de réaction sont dans une fenêtre étroite.

The "eductive" viewpoint provides a theoretically sophisticated analysis as well as an intuitively plausible shortcut to the study of expectational coordination in economic models. From the review of expectational criteria in a class of dynamical models of macroeconomic theory, the paper shows how such an "eductive" viewpoint completes and deepens rather than contradicts standard analysis. It however argues that the "eductive" approach, when correctly implemented, challenges the conditions of learning in infinite-horizon models with infinitely-lived agents. In particular, in a simple monetary model adopting such a framework, Taylor rules may be stabilizing, in the demanding sense under scrutiny, but only within a small window for the reaction coefficient. ; Le point de vue dit "divinatoire" fournit à la fois une alternative théoriquement élaborée et un raccourci intuitivement plausible à l'étude de la coordination des anticipations. Il conduit à approfondir l'analyse standard, comme le montre, à partir d'une revue de familles de modèles dynamiques utilisés en macroéconomie, l'examen et la comparaison des critères habituellement utilisés. Cependant, le point de vue, lorsqu'il est convenablement compris, conduit à un réexamen profond de l'apprentissage dans les modèles à horizon infini peuplés d'agents à durée de vie infinie. En particulier dans un modèle simple, suceptible d'éclairer l'analyse des politiques monétaires, les régles de Taylor ne sont stabilisantes, au sens exigeant requis ici, que lorsque les coefficients de réaction sont dans une fenêtre étroite.

The "eductive" viewpoint provides a theoretically sophisticated analysis as well as an intuitively plausible shortcut to the study of expectational coordination in economic models. From the review of expectational criteria in a class of dynamical models of macroeconomic theory, the paper shows how such an "eductive" viewpoint completes and deepens rather than contradicts standard analysis. It however argues that the "eductive" approach, when correctly implemented, challenges the conditions of learning in infinite-horizon models with infinitely-lived agents. In particular, in a simple monetary model adopting such a framework, Taylor rules may be stabilizing, in the demanding sense under scrutiny, but only within a small window for the reaction coefficient. ; Le point de vue dit "divinatoire" fournit à la fois une alternative théoriquement élaborée et un raccourci intuitivement plausible à l'étude de la coordination des anticipations. Il conduit à approfondir l'analyse standard, comme le montre, à partir d'une revue de familles de modèles dynamiques utilisés en macroéconomie, l'examen et la comparaison des critères habituellement utilisés. Cependant, le point de vue, lorsqu'il est convenablement compris, conduit à un réexamen profond de l'apprentissage dans les modèles à horizon infini peuplés d'agents à durée de vie infinie. En particulier dans un modèle simple, suceptible d'éclairer l'analyse des politiques monétaires, les régles de Taylor ne sont stabilisantes, au sens exigeant requis ici, que lorsque les coefficients de réaction sont dans une fenêtre étroite.

The "eductive" viewpoint provides a theoretically sophisticated analysis as well as an intuitively plausible shortcut to the study of expectational coordination in economic models. From the review of expectational criteria in a class of dynamical models of macroeconomic theory, the paper shows how such an "eductive" viewpoint completes and deepens rather than contradicts standard analysis. It however argues that the "eductive" approach, when correctly implemented, challenges the conditions of learning in infinite-horizon models with infinitely-lived agents. In particular, in a simple monetary model adopting such a framework, Taylor rules may be stabilizing, in the demanding sense under scrutiny, but only within a small window for the reaction coefficient. ; Le point de vue dit "divinatoire" fournit à la fois une alternative théoriquement élaborée et un raccourci intuitivement plausible à l'étude de la coordination des anticipations. Il conduit à approfondir l'analyse standard, comme le montre, à partir d'une revue de familles de modèles dynamiques utilisés en macroéconomie, l'examen et la comparaison des critères habituellement utilisés. Cependant, le point de vue, lorsqu'il est convenablement compris, conduit à un réexamen profond de l'apprentissage dans les modèles à horizon infini peuplés d'agents à durée de vie infinie. En particulier dans un modèle simple, suceptible d'éclairer l'analyse des politiques monétaires, les régles de Taylor ne sont stabilisantes, au sens exigeant requis ici, que lorsque les coefficients de réaction sont dans une fenêtre étroite.

The "eductive" viewpoint provides a theoretically sophisticated analysis as well as an intuitively plausible shortcut to the study of expectational coordination in economic models. From the review of expectational criteria in a class of dynamical models of macroeconomic theory, the paper shows how such an "eductive" viewpoint completes and deepens rather than contradicts standard analysis. It however argues that the "eductive" approach, when correctly implemented, challenges the conditions of learning in infinite-horizon models with infinitely-lived agents. In particular, in a simple monetary model adopting such a framework, Taylor rules may be stabilizing, in the demanding sense under scrutiny, but only within a small window for the reaction coefficient. ; Le point de vue dit "divinatoire" fournit à la fois une alternative théoriquement élaborée et un raccourci intuitivement plausible à l'étude de la coordination des anticipations. Il conduit à approfondir l'analyse standard, comme le montre, à partir d'une revue de familles de modèles dynamiques utilisés en macroéconomie, l'examen et la comparaison des critères habituellement utilisés. Cependant, le point de vue, lorsqu'il est convenablement compris, conduit à un réexamen profond de l'apprentissage dans les modèles à horizon infini peuplés d'agents à durée de vie infinie. En particulier dans un modèle simple, suceptible d'éclairer l'analyse des politiques monétaires, les régles de Taylor ne sont stabilisantes, au sens exigeant requis ici, que lorsque les coefficients de réaction sont dans une fenêtre étroite.

The "eductive" viewpoint provides a theoretically sophisticated analysis as well as an intuitively plausible shortcut to the study of expectational coordination in economic models. From the review of expectational criteria in a class of dynamical models of macroeconomic theory, the paper shows how such an "eductive" viewpoint completes and deepens rather than contradicts standard analysis. It however argues that the "eductive" approach, when correctly implemented, challenges the conditions of learning in infinite-horizon models with infinitely-lived agents. In particular, in a simple monetary model adopting such a framework, Taylor rules may be stabilizing, in the demanding sense under scrutiny, but only within a small window for the reaction coefficient. ; Le point de vue dit "divinatoire" fournit à la fois une alternative théoriquement élaborée et un raccourci intuitivement plausible à l'étude de la coordination des anticipations. Il conduit à approfondir l'analyse standard, comme le montre, à partir d'une revue de familles de modèles dynamiques utilisés en macroéconomie, l'examen et la comparaison des critères habituellement utilisés. Cependant, le point de vue, lorsqu'il est convenablement compris, conduit à un réexamen profond de l'apprentissage dans les modèles à horizon infini peuplés d'agents à durée de vie infinie. En particulier dans un modèle simple, suceptible d'éclairer l'analyse des politiques monétaires, les régles de Taylor ne sont stabilisantes, au sens exigeant requis ici, que lorsque les coefficients de réaction sont dans une fenêtre étroite.