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Lit.

Frontmatter -- Inhaltsverzeichnis -- Vorwort -- Parafiski kontrovers: Eine Einführung / Tiepelmann, Klaus / van der Beek, Gregor -- Erster Teil: Marksteine der theoretischen Parafiskiforschung -- Die intermediären Finanzgewalten und ihr Einfluß auf Deutschlands finanzielle Belastung / Mann, Fritz Karl -- Intermediäre Finanzgewalten* / Herrmann, Walther -- Parafiskalität theoretisch betrachtet / Morselli, Emanuele -- Die parafiskalischen Gebilde in finanzwissenschaftlicher Schau* / Andreae, Clemens-August -- Die Finanzwirtschaft intermediärer Gruppen / Smekal, Christian -- Parafiski / Tiepelmann, Klaus -- Zweiter Teil: Die aktuelle Kontroverse -- Die Theorie der Parafiskalität: Ihr Stand, ihre Entwicklung, ihre Schwächen / Rinderer, Claus -- Der korporatistische Zugang zu den Parafiski / Huppertz, Paul-Helmut / Mackscheidt, Klaus -- Eine finanztheoretische Sicht von Parafiski / Tiepelmann, Klaus / van der Beek, Gregor -- Zur Vereinbarkeit von finanzsoziologischer und finanztheoretischer Begründung von Parafiski / Smekal, Christian -- Die Parafiskalität in Frankreich / Hertzog, Robert -- Verselbständigte Verwaltungseinheiten und Parafiski - Elemente zu einer Theorie der Parafiskalität / Schuppert, Gunnar Folke -- Para- und Nonfîski - Zur ökonomischen Theorie "intermediärer Organisationen" / Priddat, Birger P. -- Verzeichnis der Autoren des zweiten Teils -- Backmatter

Ausgehend von den mehr oder minder offensichtlichen Mängeln der Theorie rationaler Erwartungen und ihrer Verfeinerungen, wie z. B. den ökonomisch rationalen Erwartungen oder dem adaptiven Lernen, stellt Frank Trosky eine Alternative vor: die heterogenen Erwartungen. Diese sind seit den 90er Jahren Diskussionsgegenstand in der Wechselkurstheorie. Durch die Verallgemeinerung eines entsprechenden vermögenspreistheoretischen Wechselkursmodells und seiner Anwendung auf den Geldmarkt leitet er interessante Implikationen für die Geldpolitik ab. Mittels Simulationen des Modells mit verschiedenen Parameterwerten und verschiedenen in das Modell integrierten geldpolitischen Strategien zeigt er, dass chaotische Zinsentwicklungen im Modell möglich sind und unter welchen Voraussetzungen sie auftreten. Auf Basis der Simulationen wird die optimale Geldpolitik im Modellzusammenhang ermittelt. Anschließend prüft Trosky mit Hilfe ökonometrischer und mathematischer Verfahren und an Hand stilisierter Fakten, ob in der Realität chaotische Entwicklungen auf dem Geldmarkt auftreten. Als Ergebnis ist festzuhalten, dass chaotische Entwicklungen im Zinsverlauf nicht auszuschließen sind. Abschließend überträgt er die modelltheoretischen Implikationen soweit möglich auf die Realität und diskutiert die generelle Aussagekraft von Zinsprognosen auf Basis der empirischen Ergebnisse.