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Sensibilité du risque de crédit au prix du carbone
In: Revue économique, Band 73, Heft 2, S. 151-172
ISSN: 1950-6694
L'un des leviers permettant d'atteindre les objectifs fixés par l'accord de Paris consiste à donner un prix aux émissions de gaz à effet de serre. Cependant, une augmentation rapide de ce prix peut augmenter le risque de crédit des entreprises. En s'appuyant sur des scénarios à moyen (2024) et long terme (2060), cette étude analyse la sensibilité du risque de crédit de 763 entreprises internationales. Les secteurs « Énergies fossiles », « Eau, électricité, gaz » et « Matériaux » sont les plus sensibles. Toutefois, le risque ne devient significatif qu'à long terme. Un renforcement des mécanismes de tarification des émissions de gaz à effet de serre semble donc envisageable à moyen terme sans compromettre la stabilité financière. Classification JEL : G17, G33, Q48, Q54.
Portfolio Construction with Climate Risk Measures
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Corporate Debt Value under Transition Scenario Uncertainty
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Credit Risk Sensitivity to Carbon Price
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