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We study the spending profile of workers who experience both a positive transitory income shock (lump-sum severance pay) and a negative permanent income shock (layoff). Using de-identified expenditure and employment data from Brazil, we show that workers increase spending at layoff by 35 percent despite experiencing a 14 percent long-term loss. We find high sensitivity of spending to cash-on-hand across consumption categories and for several sources of variation, including predictable income drops. A model with present-biased workers can rationalize our findings, and highlights the importance of the timing of benefit disbursement for the consumption-smoothing gains of job displacement insurance policies. (JEL D12, G51, J65, J63, O12)

Quelles sont les communes les mieux gérées de Wallonie? C'est la question à laquelle nous avons essayé de répondre, loin de toute polémique, dans ce numéro deRegards économiquesen livrant un "Palmarès des villes et communes en Wallonie: une approche en termes d'efficacité". C'est la première évaluation de la bonne gouvernance dans le sud du pays. Pour ce faire, nous avons collecté des infor­mations pertinentes sur la bonne exécution des compétences communales, regroupées en cinq familles (services administratifs, voiries et transports, enseignement, services sociaux et médicaux, environne­ment et propreté). Nous avons ensuite mis les performances de chaque commune, en regard avec les recettes ordinaires par habitant dont elle dispose. Nous avons ensuite comparé les communes entre elles, en appliquant la méthode de dominance qui consiste à identifier les communes qui "font mieux avec moins de moyens". Résultat? Celui-ci est illustré en page 3 de Regards économiques (cf. document pdf joint) à travers une cartographie en couleurs des villes et communes wallonnes. Les communes les plus performantes qui caracolent en tête de classement se trouvent en jaune clair. Plus la teinte des entités est foncée, moins la commune est performante. Un certain nombre de communes, surtout dans la région liégeoise (en gris sur la carte), ne sont pas classées, la Direction générale des pouvoirs locaux de la Région wallonne n'ayant fourni aucun budget à leur sujet. Des communes se démarquent nettement des autres en faisant mieux sur les cinq familles d'indicateurs, avec moins de recettes, que beaucoup d'autres communes. Ainsi Flobecq fait mieux que 36 autres communes et Ottignies-Louvain-la-Neuve supplante 26 entités. Il importe de signaler qu'il ne s'agit pas d'un palmarès du bien-être. Il n'y a en effet pas de corrélation entre les revenus moyens d'une commune et sa place dans le classement. Il n'existe pas davantage de rapport entre le nombre d'habitants ou la densité de population et la place d'une commune dans notre classement. Le verdict est-il sans appel pour les entités les plus mal administrées? Disons plutôt que ce palmarès signale aux édiles communaux que, sur un certain nombre de compétences, certes les principales, beau­coup d'autres villes et communes font mieux avec moins de moyens. Cela devrait les encourager à se pencher sur les défaillances et à traquer les dysfonctionnements. Mais il ne faut pas faire dire à ce pal­marès ce qu'il ne mesure pas. Il ne délivre pas un bon ou mauvais bulletin au bourgmestre, car toutes les composantes du travail communal n'ont pu être évaluées. Si une "première", comme l'est ce palmarès, a toujours le mérite d'exister et de faire avancer la réflexion, elle a aussi ses limites. Certaines données manquent cruellement en Wallonie. Outre l'absence de recettes ordinaires pour 14 communes, surtout dans la région liégeoise, les compétences sportives et culturelles des communes n'ont pas pu être prises en considération faute de données fiables sur la qualité de l'infrastructure et la variété de la programmation des salles de sports, des bibliothèques ou autres centres culturels. La Communauté française n'a pas non plus accepté de livrer des informa­tions utiles relatives aux taux d'échecs ou d'absentéisme des élèves. Quoi qu'il en soit, un outil comme ce palmarès, même enrichi au fil du temps, comme nous l'espérons, par de nouvelles données, devra toujours être complété par d'autres démarches de type qualitatif.

Few developing countries have adopted an Unemployment Insurance (UI) program but the list of countries considering its implementation is growing. Focusing on the Brazilian UI program and using administrative data covering the universe of formal employment, we provide empirical evidence documenting two relevant facts for the debate around the design of such program in countries characterized by a large informal sector and a lack of administrative and enforcement capacity. First, UI benefits strongly affects the timing of formal job finding for those workers able to find a formal job soon after job-loss. Second, those workers constitute a small share of the overall pool of UI beneficiaries, since most job-losers do not find a formal job rapidly. Therefore, offering UI is costly (most beneficiaries would exhaust their benefits for typical lengths of benefit duration) and UI benefits have little distortionary effect on the job-finding behavior of the average (formal) job-loser: they constitute pure income transfers for 3/4 of the potential beneficiaries. We further discuss implications of these 2 facts and highlight some interactions with job protection legislations (hiring costs), the main policy instrument used to protect workers from labor demand fluctuations in those countries.

Abstract
The public health response to COVID-19 in many countries has involved strict restrictions on movement and economic activity which threaten the livelihoods of economically vulnerable households. In response, governments are adopting emergency economic measures to provide households with some safety net. We provide an overview of the policies that could form a comprehensive social protection strategy in low-income and middle-income countries, with examples of specific policies that have been adopted. Our core argument is that these countries can cast an emergency safety net with extensive coverage if they use a broader patchwork of solutions than higher-income countries. These strategies could include expanding their social insurance system, building on existing social assistance programmes, and involving local governments and non-state institutions to identify and assist vulnerable groups who are otherwise harder to reach.

We measure the effects of firm policies on racial pay differences in Brazil. Non-Whites are less likely to be hired by high-wage firms, explaining about 20 percent of the racial wage gap for both genders. Firm-specific pay premiums for non-Whites are also compressed relative to Whites, contributing another 5 percent for that gap. A counterfactual analysis reveals that about two-thirds of the underrepresentation of non-Whites at higher-wage firms is explained by race-neutral skill-based sorting. Non-skill-based sorting and differential wage setting are largest for college-educated workers, suggesting that the allocative costs of discriminatory hiring and pay policies may be relatively large in Brazil. (JEL J15, J24, J31, J41, J46, J71, O15)