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Os pensamentos de Graham e de Elton-Gruber têm a finalidade de orientar a seleção de ativos no mercado de capitais, estabelecendo critérios para que se possam escolher ativos para compor uma carteira de investimentos. O objetivo deste estudo é comparar a eficiência em performance de uma carteira gerada pela aplicação dos filtros de Graham e outra originada do emprego dos preceitos do modelo de Elton-Gruber, tendo como escopo ações ordinárias listadas na BM&FBOVESPA, no período que vai de 2008 a 2012. Utilizou-se uma abordagem metodológica quantitativa exploratória. Pela aplicação dos filtros de Graham foram selecionadas as ações Bradesco (BBDC3), Copasa (CSMG3) e Cremer (CREM3), formando a Carteira A. Pelo método de Elton-Gruber foram selecionas as ações Santanense (CTSA3), PetManguinhos (RPMG3), AES Elpa (AELP3), Le Lis Blanc (LLIS3) e Marcopolo (POMO3), constituindo-se a Carteira B. O desempenho das carteiras foi analisado por meio dos índices de risco/retorno: CAPM, Índice de Sharpe (IS), Índice de Treynor (IT), Alfa de Jensen, Information Ratio (IR) e o Índice de Modigliani-Modigliani (M²). Ao final do período constatou-se que dos seis indicadores analisados a Carteira A mostrou-se mais vantajosa em quatro. Entretanto, as duas carteiras apresentaram índices bem próximos. As diferenças existentes entre as duas carteiras assumiriam assim diferentes significados de acordo com o perfil do investidor. A Carteira B apresentou um retorno maior, porém, um risco mais alto que a Carteira A. A Carteira B seria um investimento mais adequado a um investidor de perfil mais agressivo, enquanto que a Carteira A serviria melhor as expectativas de um investidor conservador.