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Résumé Aux États-Unis, investisseurs et prêteurs ont souvent recours aux agences de notation, les credit bureaus , pour résoudre les asymétries d'information concernant la solvabilité des emprunteurs. Ces agences produisent des évaluations de solvabilité qui reposent sur des catégories standardisées et ordonnées. Cet article analyse la mise en place de ces systèmes et catégories de notation du crédit entre 1850 et 1880. En soulignant les divergences et les convergences entre agences, il montre que les auteurs de notation du crédit étaient surtout motivés par le respect de la propriété intellectuelle et la réduction de leur responsabilité légale.

RésuméLes chambres de compensation aux États-Unis durant le XIXesiècle offrent une illustration de l'émergence d'un prêteur en dernier ressort dans un système bancaire à couverture fractionnaire. À partir d'une comparaison spacio-temporelle des différents systèmes bancaires ayant pu exister au niveau régional, puis national, on voit que l'émergence d'un prêteur en dernier ressort s'explique d'une manière spontanée par le mécanisme du crédit au niveau de la chambre de compensation; le système de la Suffolk Bank de Boston entre 1824 et 1858 est la meilleure illustration d'une chambre de compensation ayant créé de la monnaie supérieure afin de venir en aide aux banques momentanément illiquides. Une seconde explication de l'émergence du prêteur en dernier ressort tient aux contraintes réglementaires qui rendent l'offre de billets de banque rigide par rapport à la demande; ce fut le cas dans certains États américains avant 1863 et surtout sous le National Banking System (1863-1913), où la loi de dépôt de garantie sous forme de cautionnement obligataire crée en partie le besoin du prêt en dernier ressort. En conclusion, ce type de prêt doit être conçu comme une innovation du système de paiement — reste ensuite à réfléchir sur ses modalités d'intervention — et non comme une conséquence des effets pervers de certaines réglementations touchant l'émission de billets de banque.

À partir du cas des health policy analysts , cet article analyse l'émergence et les conditions d'institutionnalisation aux États-Unis d'un espace de l'expertise professionnalisée (autour des think tanks , fondations, centres de recherche appliquée) dans lequel les experts n'ont pas d'autre statut professionnel que, précisément, celui d'être « expert ». Posant la question de la construction de leur légitimité dans un tel cas, l'article montre comment, à rebours de la littérature sur l'expertise qui postule généralement l'importance pour les experts de se rapporter à un savoir scientifique reconnu comme autonome, les health policy analysts ont investi une discpline opérationnelle qui n'a pas de prétention à l'autonomie mais qui, tout en leur assurant un certain crédit scientifique, reste adaptée aux exigences de leur métier d'expert. L'hypothèse défendue est que cette faible prétention à l'autonomie, loin d'avoir été un obstacle à leur institutionnalisation, a au contraire été un atout. Cette recherche pose alors plus généralement la question de la forme des savoirs que le développement de ces espaces de l'expertise professionnalisée prenant appui sur des disciplines appliquées tend à faire advenir dans l'espace public. La priorité donnée en particulier à la « faisabilité » restreint la dimension critique des savoirs produits, ainsi que la prise de risque dans les propositions formulées, qui doivent rester conformes à ce qui est perçu comme étant de l'univers des possibles.

Cet article étudie l'évolution des rapports à la critique d'une grande entreprise de crédit aux États-Unis, entre 1910 et 1941. Au début du xx e siècle, le développement des prêts sur salaire avive le spectre d'un asservissement financier des travailleurs, et le groupe Household Finance Corporation devient la cible d'attaques portées par des mobilisations réformatrices. À partir d'archives de l'entreprise et de la fondation philanthropique Russell Sage, nous étudions la manière dont l'entreprise tente d'entrer en résonnance avec une frange modérée de la critique du capitalisme industriel, portée par des élites ouvertes à la collaboration avec les acteurs privés. Initialement le produit des pressions médiatiques et judiciaires exercées sur les activités marchandes, la participation des prêteurs au processus de régulation permet ensuite une capture de la critique morale, sur laquelle l'entreprise s'appuie dans les années 1920 afin d'éradiquer des prêteurs concurrents. Enfin, la crise des années 1930 produit une recomposition brutale de cet environnement institutionnel : tirant parti du rôle attribué au crédit dans la relance de l'économie, l'entreprise affirme soutenir le pouvoir d'achat des classes moyennes lors du New Deal , s'associant à certains mouvements de consommatrices. Cet article souligne ainsi l'effet des dynamiques inter-organisationnelles et leurs évolutions, observées au sein d'un champ, sur les stratégies d'endogénéisation déployées afin de légitimer une activité marchande jugée prédatrice.

Intro -- Collection CULTURE FRANÇAISE D'AMÉRIQUE -- Crédits -- Table des matières -- Remerciements -- Introduction -- Les minorités nationales nord-américaines : angle mort des années 1968 ? -- Une cécité peut en cacher une autre: le Canada francophone et « Mai 68 » dans la mémoire européenne -- Octavio Romano et la critique chicano de l'Amérique -- La jeunesse fransaskoise dans les années 1968: un portrait exploratoire -- Le dépassement des frontières étatiques -- L'éloignement et le rapprochement des Canadiens français: une réponse de Gabrielle Roy au nationalisme des années 1960 -- Redéfinir le territoire historique en milieu minoritaire: étude de cas de la fondation de l'Institut franco-ontarien et du Centre d'études franco-canadiennes de l'Ouest -- De la survivance à l'affirmation culturelle: l'alliance entre le Québec et les collectivités francophones des États-Unis, le cas des Franco-Américains -- Le maire Jones, Acadien honoraire ? ! ? Répercussions politiques du projet de jumelage municipal entre Moncton (N.-B.) et Lafayette (Louisiane) -- À la rencontre de l'autre -- Aujourd'hui, j'suis réveillée pis j'reprends le temps perdu: L'expérience de l'histoire dans Québécoises deboutte ! (1971-1974) -- Nos luttes communes : Droits de femmes autochtones et édification de coalitions transraciales pendant l'Année internationale de la femme (1975) -- Au carrefour des nations: la Commission royale d'enquête sur le bilinguisme et le biculturalisme à l'écoute des Autochtones -- Témoignages d'acteurs de l'époque -- Nicole Boudreau, ancienne présidente de la Société Saint-Jean-Baptiste de Montréal -- Laurier Gareau, dramaturge et historien fransaskois -- Jean-Marie Nadeau, ancien président de la Société de l'Acadie du Nouveau-Brunswick -- David Cheramie, Ph. D., ancien directeur du Conseil pour le développement du français en Louisiane (CODOFIL).

La structure du marché bancaire a souvent fait l'objet d'analyses fondées sur le modèle SCP (Structure-Comportement-Performance). Des critiques à l'égard de cette approche ont été formulées par les partisans de la « Nouvelle économie industrielle ». Elles suggèrent d'endogénéiser la structure du marché et de mesurer le pouvoir de marché. Nous développons ici une approche théorique et empirique de la mesure du pouvoir des banques sur le marché du crédit. Le modèle est appliqué à divers marchés de crédits dans trois pays de l'OCDE. Les États-Unis apparaissent proches de l'archétype de la concurrence parfaite alors que les banques françaises ont un pouvoir assez important sur les marchés de crédit aux particuliers mais nul sur les marchés de crédits aux entreprises. Les résultats obtenus pour l'Allemagne sont proches de ceux obtenus pour la France.

Résumé La question du logement abordable revêt une urgence sans précédent à l'heure où la crise des crédits subprimes a révélé les fragilités et les dysfonctionnements des marchés immobiliers nord-américain et britannique. L'article examine les définitions et les calculs de l' affordable housing , dont l'objectif est de mettre en lien le coût du logement et les revenus des ménages. Puis il montre comment les campagnes et les revendications émanant de coalitions et de réseaux de soutien aux mal-logés à l'échelon local et national trouvent une modeste réponse dans les dispositifs publics récemment adoptés par les gouvernements de Gordon Brown et de Barack Obama.

The segmentation of the American credit market, between a primary banking market and a secondary "fringe" market, characterized by high-rate services offered by agencies ranging from payday lenders to subprime mortgage dealers, is often mentioned, particularly as it would mirror that of the labor market, and yet very few studies are dedicated to understanding its origins. This thesis offers such a perspective through the history small unsecured loans to wage-earners from 1900 until 1945. First, we study the emergence of credit systems at the beginning of the XXth century which enabled lower-class workers to borrow using future wages or small property as collateral. Through two case studies focusing on the South and the Midwest, we set forth a new, intersectional approach to the credit relationship and analyze the forms of embeddedness of these exchanges; judiciary, racial and in the labor process. Second, we analyze the moral and political construction of a legitimate "business", through the study of the "crusades" and controversies targeting "loan sharks", a certain class of creditors associated with usurious practices operating on the margin of industrial capitalism. This work in economic sociology contributes to the study of market moralization processes, bringing in insights from the sociology of public action, social movements and law in order to understand how the resolution of a public problem as well as the frames on which political and legal actions dwell can impact the market structure. Our theoretical framework bridges the gap between the sociological study of economic transactions and practices and the political-cultural approach of markets as politics. ; Si de nombreux travaux soulignent l'existence d'une segmentation de l'offre de crédit aux États-Unis, entre un marché primaire bancaire et un marché secondaire peuplé d'agences allant des payday lenders aux agences de crédit immobilier subprime, peu de recherches s'intéressent à sa mise en place ou à ses origines historiques. Cette thèse propose une ...

The segmentation of the American credit market, between a primary banking market and a secondary "fringe" market, characterized by high-rate services offered by agencies ranging from payday lenders to subprime mortgage dealers, is often mentioned, particularly as it would mirror that of the labor market, and yet very few studies are dedicated to understanding its origins. This thesis offers such a perspective through the history small unsecured loans to wage-earners from 1900 until 1945. First, we study the emergence of credit systems at the beginning of the XXth century which enabled lower-class workers to borrow using future wages or small property as collateral. Through two case studies focusing on the South and the Midwest, we set forth a new, intersectional approach to the credit relationship and analyze the forms of embeddedness of these exchanges; judiciary, racial and in the labor process. Second, we analyze the moral and political construction of a legitimate "business", through the study of the "crusades" and controversies targeting "loan sharks", a certain class of creditors associated with usurious practices operating on the margin of industrial capitalism. This work in economic sociology contributes to the study of market moralization processes, bringing in insights from the sociology of public action, social movements and law in order to understand how the resolution of a public problem as well as the frames on which political and legal actions dwell can impact the market structure. Our theoretical framework bridges the gap between the sociological study of economic transactions and practices and the political-cultural approach of markets as politics. ; Si de nombreux travaux soulignent l'existence d'une segmentation de l'offre de crédit aux États-Unis, entre un marché primaire bancaire et un marché secondaire peuplé d'agences allant des payday lenders aux agences de crédit immobilier subprime, peu de recherches s'intéressent à sa mise en place ou à ses origines historiques. Cette thèse propose une ...

The segmentation of the American credit market, between a primary banking market and a secondary "fringe" market, characterized by high-rate services offered by agencies ranging from payday lenders to subprime mortgage dealers, is often mentioned, particularly as it would mirror that of the labor market, and yet very few studies are dedicated to understanding its origins. This thesis offers such a perspective through the history small unsecured loans to wage-earners from 1900 until 1945. First, we study the emergence of credit systems at the beginning of the XXth century which enabled lower-class workers to borrow using future wages or small property as collateral. Through two case studies focusing on the South and the Midwest, we set forth a new, intersectional approach to the credit relationship and analyze the forms of embeddedness of these exchanges; judiciary, racial and in the labor process. Second, we analyze the moral and political construction of a legitimate "business", through the study of the "crusades" and controversies targeting "loan sharks", a certain class of creditors associated with usurious practices operating on the margin of industrial capitalism. This work in economic sociology contributes to the study of market moralization processes, bringing in insights from the sociology of public action, social movements and law in order to understand how the resolution of a public problem as well as the frames on which political and legal actions dwell can impact the market structure. Our theoretical framework bridges the gap between the sociological study of economic transactions and practices and the political-cultural approach of markets as politics. ; Si de nombreux travaux soulignent l'existence d'une segmentation de l'offre de crédit aux États-Unis, entre un marché primaire bancaire et un marché secondaire peuplé d'agences allant des payday lenders aux agences de crédit immobilier subprime, peu de recherches s'intéressent à sa mise en place ou à ses origines historiques. Cette thèse propose une telle analyse à partir de l'histoire du crédit non affecté entre 1900 et 1945 : elle étudie tout d'abord le déploiement de systèmes de crédit au début du XXe siècle, permettant aux classes populaires d'emprunter sur la base de leur salaire ou sur la propriété de biens. À partir de deux études de cas sur le Sud et le Midwest, nous proposons une nouvelle conceptualisation de la relation de crédit en soulignant les différentes formes d'encastrement de ce système d'échange ; judiciaire, racial et dans le procès de travail. La thèse analyse ensuite la construction d'une offre légitime de prêt à travers l'étude des « croisades » et des controverses autour des « loan sharks », ces créanciers perçus comme des usuriers parasitaires qui gravitent aux marges du capitalisme industriel. Ce travail de sociologie économique propose un élargissement des études sur les processus de moralisation marchande en mobilisant des outils de l'action publique, des mouvements sociaux et du droit, dans l'optique de comprendre comment la résolution d'un problème public ainsi que les cadres normatifs dans lesquels puise l'action politique peuvent affecter la structure du marché. Ce cadre théorique contribue ainsi à faire le lien entre l'analyse des transactions et des relations marchandes et celle de la construction politique et culturelle du marché.

Programme doctoral de Sociologie ; The segmentation of the American credit market, between a primary banking market and a secondary "fringe" market, characterized by high-rate services offered by agencies ranging from payday lenders to subprime mortgage dealers, is often mentioned, particularly as it would mirror that of the labor market, and yet very few studies are dedicated to understanding its origins. This thesis offers such a perspective through the history small unsecured loans to wage-earners from 1900 until 1945. First, we study the emergence of credit systems at the beginning of the XXth century which enabled lower-class workers to borrow using future wages or small property as collateral. Through two case studies focusing on the South and the Midwest, we set forth a new, intersectional approach to the credit relationship and analyze the forms of embeddedness of these exchanges; judiciary, racial and in the labor process. Second, we analyze the moral and political construction of a legitimate "business", through the study of the "crusades" and controversies targeting "loan sharks", a certain class of creditors associated with usurious practices operating on the margin of industrial capitalism. This work in economic sociology contributes to the study of market moralization processes, bringing in insights from the sociology of public action, social movements and law in order to understand how the resolution of a public problem as well as the frames on which political and legal actions dwell can impact the market structure. Our theoretical framework bridges the gap between the sociological study of economic transactions and practices and the political-cultural approach of markets as politics. ; Si de nombreux travaux soulignent l'existence d'une segmentation de l'offre de crédit aux États-Unis, entre un marché primaire bancaire et un marché secondaire peuplé d'agences allant des payday lenders aux agences de crédit immobilier subprime, peu de recherches s'intéressent à sa mise en place ou à ses origines ...