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We use a model of a bank under perfect competition to examine effects ofderivatives for tradeable and non tradeable risks on optimal bank behaviorin the deposit and loan markets. If both credit risk and interest riskare tradeable, we identify simple decision rules which require only marketand cost data for setting deposit and loan volumes optimally. In the caseof non tradeable risks, however, optimal behavior also depends on the degreeof risk aversion, the distributions of random variables and the financialresources of the bank. Simple decision rules then no longer exist. ; In einem einfach gehaltenen Bankmodell untersucht der Beitrag die ökonomischen Wirkungen des Einsatzes von Derivaten für marktgängige und nichtmarktgängige Risiken. Wir betrachten das klassische Kredit- und Einlagengeschäft einer kompetitiven Bank. Sind Kreditausfall- und Zinsänderungsrisiko marktgängig, ergeben sich einfache Entscheidungsregeln. Für die Kredit- und Einlagenpolitik sind dann ausschließlich Markt- und Kostengrößen relevant. Treten jedoch nicht handelbare Risiken auf, dann sind neben den Marktdaten der Grad der Risikoaversion, die Verteilung und die finanzielle Ausstattung der Bank bei der Bestimmung des optimalen Asset Liability Managements zu beachten. Der Beitrag unterstreicht die ökonomische Bedeutung von derivaten Märkten und des Einsatzes von Finanzderivaten zur Risikosteuerung in Banken.

In einem einfach gehaltenen Bankmodell untersucht der Beitrag die ökonomischen Wirkungen des Einsatzes von Derivaten für marktgängige und nicht marktgängige Risiken. Wir betrachten das klassische Kredit– und Einlagengeschäft einer kompetitiven Bank. Sind Kreditausfall- und Zinsänderungsrisiko marktgängig, ergeben sich einfache Entscheidungsregeln. Für die Kredit- und Einlagenpolitik sind dann ausschließlich Markt- und Kostengrößen relevant. Treten jedoch nicht handelbare Risiken auf, dann sind neben den Marktdaten der Grad der Risikoaversion, die Verteilung und die finanzielle Ausstattung der Bank bei der Bestimmung des optimalen Asset Liability Managements zu beachten. Der Beitrag unterstreicht die ökonomische Bedeutung von derivaten Märkten und des Einsatzes von Finanzderivaten zur Risikosteuerung in Banken. ; We use a model of a bank under perfect competition to examine effects of derivatives for tradeable and non tradeable risks on optimal bank behavior in the deposit and loan markets. If both credit risk and interest risk are tradeable, we identify simple decision rules which require only market and cost data for setting deposit and loan volumes optimally. In the case of non tradeable risks, however, optimal behavior also depends on the degree of risk aversion, the distributions of random variables and the financial resources of the bank. Simple decision rules then no longer exist.

Risikomanagement wurde, in den letzten Jahren, ein immer breiter diskutiertes Thema, da Nachrichten über zahlreiche Bankkonkurse und -notverkäufe die Medienlandschaft dominierte. Obwohl Banken und Versicherungen führend bei der Umsetzung umfangreicher und effizienter Risikomanagement Modelle sind, wurden viele Schwächen dieser Modelle während der "Subprime" Krise offengelegt. Seit dieser Krise wurden die Anforderungen im Bereich Risikomanagement massgebend von den Aufsichtsbehörden beeinflusst. Diese Studie betrachtet diverse Theorien und Modelle des operationellen und strategischen Risikomanagements sowie die wichtigsten Raster und Regulierungen des Risikomanagements. Die Untersuchung bezog sich auf alle Schweizer Banken und das Ergebnis zeigte, dass sich das Risikomanagement in Schweizer Banken, seit der letzten Krise, signifikant verändert hat. Die Banken vollzogen einen markanten Strukturwandel (welcher abhängig von der Grösse und vom Tätigkeitsbereich der Bank unterschiedlich ausfiel), während Verhaltensänderungen und der damit verbundene Mentalitätswandel eine längere Zeit in Anspruch zu nehmen scheint. Die Untersuchung zeigt, dass das Unternehmensweite Risiko Management (URM) seit der Krise holistischer, unabhängiger, weniger modellabhängig und besser integriert ist. Die Studie belegt, dass es eine klare Verschiebung vom quantitativen URM zum holistischen URM gibt. Dies ist offensichtlich, da Banken aller Grössen versuchen, alle Risiken in Betracht zu ziehen (inklusive nicht quantifizierbare Risiken) und eine systematischere und strategischere Betrachtung der Risiken anstreben. Die Ergebnisse zeigen, dass integrierte Unternehmensweite Risiko Management Modelle, welche eine Integration mit der Corporate Governance und andere Dimensionen beinhalten, in den grössten Banken bereits umgesetzt wurden. Das Fazit der Studie ist, dass das Risikomanagement ein integraler Bestandteil der Strategieformulierung wird. Letztendlich ist es wesentlich wie die Risikomanagement Kultur in der Unternehmung umgesetzt wird, dies ist zugleich auch die wichtigste Verbesserungsmöglichkeit im Bereich des Risikomanagements. Schweizer Banken ; Unternehmensweites Risikomanagement

This paper describes the first thorough analysis of the interest risk of German banks on an individual bank level. We develop a new method that is based on time series of accountingbased data to quantify the interest risk of banks and apply it to analyze the German banking system. We find evidence that our model yields a significantly better fit of banks' internally quantified interest rate risk than a standard approach that relies on one-point-in-time data, and that the interest rate risk differs between banks of different size and banking group. Additionally, we find structural differences between trading book and non-trading book institutions.

Diese Dissertation besteht aus vier Aufsätzen zur Regulierung und Besteuerung von Banken sowie zur Verflechtung von Bankrisiken und Staatsschulden. Die jüngste Finanzkrise und die andauernden Schuldenkrisen in der Eurozone machen dieses Themengebiet besonders aktuell und führen derzeit zu zahlreichen Reformen des Bankensektors. Das erste Kapitel der Dissertation untersucht die neu eingeführte Bankensteuer. Sie wird auf Verbindlichkeiten erhoben und zielt als Pigousteuer auf die Internalisierung der (fiskalischen) Kosten von Bankenkrisen ab. Im Zentrum der Analyse steht die Steuerinzidenz: Theorie und Evidenz legen nahe, dass diese Steuer den Kredit- und Einlagezins sowie die Zinsmarge erhöht, sodass ein Teil der Steuerlast auf die Schuldner überwälzt wird wogegen Sparer von höheren Zinsen profitieren, da ihre Einlagen nicht der Steuer unterliegen. Im Durchschnitt sind die Effekte moderat, in konzentrierten Märkten aber stark und ökonomisch signifikant. Das zweite Kapitel untersucht das Risk Shifting von Banken und identifiziert eine pekuniäre Externalität, welche makroprudenzielle Regulierung erfordert. Diese Externalität führt selbst dann zu einer ineffizienten Marktallokation, wenn der Einlagezins das Insolvenzrisiko der Bank korrekt widerspiegelt. Optimale Regulierung erhöht die Zinsmarge und stärkt so den Anreiz für eine vorsichtige Kreditvergabe führt aber auch zu Umverteilung von Sparern zu Banken und Unternehmen. Das dritte Kapitel untersucht die Prozyklizität der Eigenkapitalvorschriften von Banken. Die Analyse zeigt deren optimale Anpassung an adverse Schocks, sodass die Finanzstabilität gesichert und die Investitionstätigkeit der Realwirtschaft nicht behindert wird. Schliesslich wird im vierten Kapitel ein Modell der Verflechtung von Bankrisiken und Staatsschulden entwickelt. Es beschreibt die gegenseitige Ansteckung von Banken und Staat, wobei das Risiko von ersteren ausgeht. Zwei Ansteckungsmechanismen sind zentral: Einlagensicherung und Steuereinnahmen. Zudem wird gezeigt, inwieweit die Einlagensicherung das Risiko für den Staat senken und die Gesamtwohlfahrt erhöhen kann.

In this paper, we analyze the impact of loan growth and business model on bank risk in 15 EU countries. In contrast to the literature, we include a large number of unlisted banks in our sample which represent the majority of banks in the EU. We show that banks with high rates of loan growth are more risky. Moreover, we find that banks will become more stable if they increase their non-interest income share due to a better diversification of income sources. The effect, however, decreases with bank size possibly because large banks are more active in volatile trading and off-balance sheet activities such as securitization that allow them to increase their leverage. Our results further indicate that banks become more risky if aggregate credit growth is excessive. This even affects those banks that do not exhibit high rates of individual loan growth compared to their competitors. Overall, our results indicate that differences in the lending activities and business models of banks help to identify risks, which would only materialize in the long-term or in the event of a shock. -- Banks ; risk-taking ; business model ; loan growth