УЧЕТ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

Open Access

Abstract

Решения предпринимателя в большей части сопровождаются рисками, связанными не только с предпринимательской деятельностью, как таковой, но и с меняющимися условиями реализации инве-стиционных проектов. Для эффективного управления рисками их, в первую очередь, необходимо изме-рить. При помощи методов оценивания риска можно обосновать инвестиционные решения, приемлемые и лучшие по некоторым критериям для сложившихся условий. Большинство предпринимателей, их фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкуренто-способными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Рисковые ре-шения, рисковый тип хозяйствования приводят к более эффективному производству, от которого выиг-рывают и предприниматели, и потребители, и общество в целом. Тем самым предпринимательский риск выполняет инновационную функцию. Сравнительный анализ традиционных методов оценки эффективности долгосрочных инвестиций, существующих методов формирования оптимального портфеля инвестиционного проекта и нечетко-интервального метода показывает, что теория нечетких множеств является одной из наиболее эффек-тивных математических теорий, направленных на формализацию и обработку неопределенной инфор-мации и во многом интегрирующей известные подходы и методы. Теория нечетких множеств подтвер-ждает известный факт: применяемый формальный аппарат по своим потенциальным возможностям и точности должен быть адекватен описанию проблемы, и соответствовать точности используемых исход-ных данных. Поэтому методы математического анализа эффективно применяются при детерминирован-ных исходных данных. Математическая статистика и теория вероятностей используют эксперименталь-ные данные, обладающие определенной точностью и достоверностью. Теория нечетких множеств позво-ляет обрабатывать разнородную по степени неопределенности информацию, характерную для реальных задач инвестиционного анализа ; Decisions of the entrepreneur for the most part accompanied by the risks associated not only with a business per se, but with the changing conditions of realization of investment projects-vestment. To effectively manage risk them in the first place, it is necessary to measure the. Using the methods of risk estimation can be justified investment decisions that are acceptable and the best according to some criteria for the prevailing conditions. Most of the entrepreneurs, their firms, companies succeed and become competitive on the basis of innovation capable of economic activity related to risk. Risk of the solution, risk type of economy lead to more efficient production, of which wins, undermining both entrepreneurs and consumers, and society as a whole. Thus, business risk carries innovative feature. Comparative analysis of traditional methods of evaluating the effectiveness of long-term investment, the existing methods of forming the optimal portfolio of the investment project and the fuzzy-interval method shows that the theory of fuzzy sets is one of the most efficient mathematical theories aimed at formalizing and processing of uncertain information and largely integrating known approaches and methods. The theory of fuzzy sets confirms the known fact that the formal apparatus used in its potential and accuracy should be adequate to describe the problem and match the precision of the initial experimental data. Therefore, effective methods of mathematical analysis used in the deterministic GOVERNMENTAL the original data. Mathematical statistics and probability theory using experimental data with a certain accuracy and reliability. The theory of fuzzy sets makes it possible to handle the diverse degree of uncertainty for information specific to real-world investment analysis.